Хотите у нас работать?

Новости

Риск-менеджмент в условиях мирового кризиса. газета "Город", №16 (28), 17.04.2009 г.

газета "Город",№16 (28), 17.04.2009 г., 22.04.2009
газета "Город", №16 (28), 17.04.2009 г.

15 и 16 апреля в Алматы прошла Пятая Международная конференция по риск-менеджменту, традиционно организованная АО «Страховая компания «Евразия».

В дни работы конференции проходило обсуждение злободневных проблем, связанных с кризисом. В качестве спикеров встречи выступили первые руководители ведущих финансовых институтов и компаний реального сектора экономики, главы общественных организаций, представители международных рейтинговых агентств, независимые эксперты, авторитетные аналитики, представители финансовых регуляторов. Модератором панельных дискуссий конференции был эмоциональный и принципиальный Игорь Виттель, тележурналист РБК ТВ.

Открывая конференцию, Борис Уманов, председатель правления АО «СК «Евразия», отметил, что тот, кто хочет управлять, должен научиться управлять свободными людьми, а тот, кто хочет быть свободным, должен научиться управлять рисками. Данный кризис, подчеркнул Уманов, с его числом степеней свободы – это всерьез и надолго. В результате кризиса произошло крушение иллюзий и крах ожиданий у многих национальных правительств, регуляторов рынков, компаний. Так, страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), которым навязывали роль локомотивов роста экономики, начали понимать, что они не локомотивы, а вагоны. До кризиса компании боролись за долю рынка, теперь уже больше внимания уделяется выстраиванию устойчивых финансовых потоков и получению прибыли. Меняется сама природа бизнеса. Многие компании потеряли своих клиентов.

По мнению многих докладчиков, мероприятия, кризисные явления всегда являлись источником реформ и значительных изменений, и данный кризис не исключение. Участники пытались найти ответы на вопросы: как выжить в условиях кризиса и какие риски он несет в себе? Что такое риск-менеджмент и как умело управлять рисками?

Анвар Сайденов, председатель правления АО «БТА Банк», выступил с докладом «Макроэкономические тенденции развития рисков в экономике Казахстана в целом». В выступлении А. Сайденова прозвучало:

- Очевидно, что глобальный кризис берет свое начало в сегменте высокоразвитых финансовых инструментов, и через свое влияние на мировые финансовые, товарные рынки в короткие сроки он распространился по всему миру. Главным риском в глобальной экономике является отсутствие глобальной системы риск-менеджмента. Еще в 2003-2004 годах и Правительство Казахстана, и Национальный банк Казахстана были озабочены увеличением денежных потоков в нашу страну. Мы ощущали перегрев экономики, что влекло за собой рост инфляции, а с точки зрения общего регулирования экономики угрозой являлось возникновение голландской болезни. Так, за 2001-2008 годы реальный ВВП вырос в 2 раза. Одновременно с этим номинальное увеличение ВВП в текущих ценах соответствующих лет за этот же период составило 6 раз. В долларовом исчислении по действующему курсу тенге к доллару США рост ВВП за эти же 8 лет составил 7 раз. Без учета инфляции, которая за 8 лет составила 185%, прирост ВВП за счет роста мировых цен составлял 519%. В структуре прироста ВВП в 2008 году по сравнению с 2007-м две трети (66,7%) составлял рост мировых цен на экспортные товары. Понятно, что снижение спроса и обвал мировых цен на основные сырьевые товары (нефть, металлы, свинец, цинк, ферросплавы) во второй половине 2008 года негативно сказались на финансовом состоянии крупнейших налогоплательщиков, бюджете, а для банковского сектора эти налогоплательщики были содержателями крупнейших депозитов. В 2009 году ситуация в реальном секторе экономики будет оставаться сложной. Падение производства в главных отраслях реальной экономики может привести к сокращению работающих как в основном производстве, так и на смежных предприятиях оказания услуг, что окажет влияние на поступление налогов в бюджет и сможет привести к снижению заработной платы. Соответственно в финансовой секторе будет сокращаться депозитная база, снизятся активы банков второго уровня. Таким образом, главные макроэкономические риски казахстанской экономики, в том числе в 2009 году, лежат в отраслях реального сектора: промышленности, строительства. Благоприятные прогнозы на развитие сельского хозяйства позволяют ожидать рост производства продовольствия. Если говорить о монетарной сфере, то риски ожидаются в снижении денежной массы в части депозитов юридических лиц. Если говорить о накопившихся рисках в финансовом секторе, то они были связаны с опережающим ростом банковского сектора по сравнению с реальной экономикой. С 2001 года происходил стремительный рост банковских услуг в рамках экономики Казахстана. Банки в основном кредитовали такие сектора экономики, как торговля, доля которой в кредитном портфеле составила на 1 января этого года 23%; строительство – 18% и население – 31,4%. Банки, по большому счету, не успевали достаточно эффективно и рационально осваивать большие финансовые ресурсы; происходила концентрация кредитного портфеля в трех секторах: потребительском (кредиты населению) секторе, секторе торговли и строительства. Таким образом, кредитный бум и структурный дисбаланс в экономике спровоцировали появление в Казахстане спекулятивных пузырей на потребительском рынке и рынке жилой и коммерческой недвижимости. Этот кредитный бум в основном был профинансирован внешними кредитными займами. Поэтому стремительное закрытие доступа банков второго уровня к внешним источникам фондирования и необходимость погашения текущих внешних обязательств без их рефинансирования поставили казахстанские банки в тяжелое положение. В результате можно сказать, что по итогам мирового финансового кризиса реализовались практически все основные виды рисков, которые присущи банковскому сектору Казахстана. По кредитному риску конца августа 2007 года по конец 2008 года уровень просрочки по кредитам вырос с 0,9% до 4,7%. По риску потери ликвидности, закрытие и сокращение кредитных лимитов на межбанковском рынке кредитования, постоянная необходимость погашения текущих внешних обязательств и нестабильность внутренней депозитной базы в значительной степени увеличили риск потери ликвидности банков. Произошла и значительная отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг; возросли валютные риски. По итогам одномоментной девальвации тенге по состоянию на 1 марта 2009 года 6 банков (из которых 4 входят в десятку крупнейших) показали нарушение валютной позиции. Девальвация курса тенге к доллару США несет не только валютные риски, но и риски дальнейшего ухудшения качества активов банковского сектора. Риски оказывают взаимное влияние и усиливают негативный эффект на банковский сектор… Актуальность развития риск-менеджмента в нашей стране как никогда высока.

Андрей Илларионов, президент Фонда «Институт экономического анализа», проклассифицировав существующие в мире кризисы, отметил, что в мире есть реальное сокращение промышленного производства во многих странах мира, включая Россию, США, Японию, Казахстан и другие ,- это кризис реальной экономики. Промышленный и фондовый кризисы носят мировой, но не всемирный характер. Затем россиянин проанализировал динамику фондовых индексов по России, США, по 16 странам-нефтеэкспортерам, Казахстану и друхим странам мира и сделал несколько выводов, в числе которых прозвучало: «Динамика фондовых индексов в странах-нефтеэкспортерах не может быть однозначно объяснена, определена динамикой цен на нефть». Падение фондовых индексов произошло во всех странах, но по-разному.

Если на первом этапе фондового кризиса с 19 мая по конец октября для большинства стран действовали похожие факторы, то с конца октября до середины апреля для стран действуют разные факторы, заставляющие двигаться фондовые индексы в разных направлениях. Одним из этих факторов является качество антикризисной политики стран. Для высокоразвитых стран они одинаковые, для России и Казахстана есть нечто схожее; в Украине происходит ухудшение ситуации. В то же время к январю 2009 года длительность промышленного спада в мире тоже различна: от 21 месяца – в Норвегии, до 3-х месяцев – в Казахстане; в США он составляет 12 месяцев. Промышленный спад в России начался за месяц до того, как он начался в Америке, промышленный спад в России начался за 9 месяцев до того, как в Соединенных Штатах начался финансовый кризис конца августа-сентября 2008 года. Эта последовательность событий полностью опровергает утверждение, что именно Америка является детонатором мирового кризиса. В России, Греции, Таджикистане, Франции, Латвии, Ирландии, Испании кризис начался раньше, чем в Америке...

По мнению Досыма Сатпаева, директора ARG / Группа оценки риска, для большинства стран Центральной Азии, кроме Казахстана, ведущими будут вторичные последствия кризиса для Узбекистана, Туркменистана, Таджикистана, несмотря на их изолированность от мировой экономической системы, обусловленную отсутствием современной банковской системы фондового рынка. Особую тревогу вызывает Таджикистан, в котором большой клубок проблем, начиная от разрушения энергетической инфраструктуры, заканчивая необеспеченностью продовольствием. Менее всего пострадала экономика в Туркменистане, в связи с ее низкой интеграцией в мировую экономическую систему и сохранения высоких цен на газ. Д.Сатпаев наметил опасные тенденции в целом по региону. Это снижение объема привлечения внешних инвестиций. В последние годы Россия и Китай активно пытаются финансировать экономики некоторых стран ЦА. Россия собирается оказать крупную поддержку Кыргызстану.

Россия с Казахстаном в рамках ЕврАзЭС создали «Антикризисный фонд». Китай сделал вложения в развитие инфраструктуры Кыргызстана и Таджикистана. Одной из целей нынешнего визита Президента РК Назарбаева в КНР является открытие новых кредитных линий для Казахстана.

Вторая опасная тенденция – это возможное сокращение иностранных инвестиций на содержание гидротехнических объектов.

Третья связана с уменьшением объемов денежных переводов трудовых мигрантов. Если опираться на прогнозы Всемирного банка, размер частных денежных переводов трудовых мигрантов стран ЦА сократится на 40-50%. В прошлом году граждане Таджикистана перевели на родину 1 миллиард 300 миллионов долларов, трудовые мигранты Кыргызстана перевели на родину 1 миллиард долларов, гастарбайтеры из Узбекистана – 1миллиард 800 миллионов долларов. Еще одна угроза связана с возможным возвращением трудовых мигрантов в свои страны из Казахстана и России по причине роста безработицы в этих странах и ужесточения миграционной политики. Также февральская девальвация казахского тенге вызвала ажиотаж в Кыргызстане и Таджикистане. Чтобы не допустить падения кыргызского сома Национальному банку Кыргызской Республики пришлось продать из своего резерва около 120 миллионов долларов. В целом падение курса национальных валют приведет к скачку цен потребительских товаров и услуг. Есть и еще одна проблема - это утечка капиталов. Также есть угроза уменьшения объема основных экспортных товаров из стран ЦА.

Все вышесказанное приводит к социальной напряженности, активизации криминала и экстремистских организаций. Угроза гражданских конфликтов в странах, где природные ресурсы составляют свыше 25% ВВП, есть в 25%...

Ухудшение экономической ситуации в наших странах может ускорить процесс региональной кооперации. Мы не можем рассматривать будущее своих стран в отрыве от будущего региона.

Остается добавить, что изданием освещены лишь некоторые из выступлений; интереса и внимания заслуживали все доклады и выступления конференции.

Зухра Табаева


Æ
Страховой случай?

Произошел страховой случай и Вы столкнулись с проблемой. Не беспокойтесь, если у Вас страховой полис АО «СК «Евразия». Мы сочувствуем Вам и готовы оказать помощь и поддержку. В связи с введенным карантином в городах Алматы и Нур-Султан, по всем вопросам онлайн консультации и обратной связи по страховым случаям и страховым выплатам Вы можете обратиться по электронному адресу ServiceCenter@theeurasia.kz, написав обращение, обстоятельства произошедшего события, ваш вопрос и отправив свои контактные данные (ФИО, телефон и email), и наш компетентный специалист свяжется с Вами.

Для этого необходимо:
Î
Заказать звонок
Ваша заявка успешно отправлена!